行业数据继续向好，东芝半导体出售持续关注：继SIA公布的半导体行业月收免同比向好之后，上周著名市场研究机构Gartner对于2017年全年半导体销售增速可以达到12.7%的乐观预测，而存储器方面的数据则显示DRAM市场仍然处于缺货中，产能扩张仍然在持续中。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】东芝半导体存储器的业务出售项目持续受到市场关注，目前已经缩减到4家潜在收购厂商，作为行业内的重要供应商，该收购案的将会影响到产业格局的变动。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其他厂商方面，AMD收购虚拟现实无线芯片厂商Nitero和华芯投资收购测试设备厂商Xcerra也显示了近期并购整合依然是行业的重要趋势。
消费电子逐步进入淡季，三星出货量有所回暖：第二季度作为消费电子传统的淡季，虽然产品市场仍然有新品推出，但是消费市场的热情有限，两个关于出货量的数据值得关注。首先，移动App市场研究机构Newzoo发布报告显示千元以下智能机在常用机型中首次占比下滑到20%以下，我们让为该消息反映了两个市场特征，低端机型的渗透率已经趋于饱和并且过往主流低端厂商关注性价比而非简单低价竞争策略。另外，TrendForce的销售数据统计显示全球第一季度整体出货量中三星凭借8,010万台的规模占26.1%的份额重新位列首位，可以看到全球行业整体出货量增速放缓。
上周电子行业走势回顾：上周A股市场电子行业随市场下跌3.0%，全周走势在全部子行业中排名第24，跑输沪深300指数2.1个百分点。海外市场方面，香港市场和台湾市场走出相对强势的格局，北美市场相关指数表现弱于市场整体指数走势。
投资建议：投资建议本周从领先大势下调至同步大势的整体评级，下调评级的主要理由有：1）二季度是消费电子的相对淡季，终端厂商虽然也有新品推出，但是通常力度不大；2）随着年报和一季报逐步公布后，市场对于业绩的预期逐步克现；3）市场走势方面，经过了3月份的上涨后，行业估值水平提升。个股推荐方面继续维持，半导体封测行业华天科技（002185）、深科技（000021）以及通富微电（002156）继续推荐。玻璃外观件和陶瓷外观件仍然看好在市场竞争中体现优势进而获得渗透率的提升，因此推荐蓝思科技（300433）和三环集团（300408）。
风险提示：宏观经济因素影响产业的终端需求变化；消费习惯变化驱动终端产品市场需求变动；技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化；