业绩符合预期，受财务费用项目拖累利润同比下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司实现营业收入36.65亿元，同比增加40.18%，净利润为2.35亿元，同比下降7.72%,扣非净利润2.47亿元，同比增长5.16%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中BT项目利息收入同比减少8400万，若剔除这部分影响，公司营业利润同比增长约35%，继续保持较高增长。
　　证券领域产品体系全面整合。全力打造了金证证券业务综合服务平台（FS1.0），新一代架构平台可满足基于交易所、登记公司等机构的标准化金融产品发展，同时也可助力券商进行多元化、差异化业务发展，为券商的业务快速扩充提供了平台支持。
　　基金IT业务继续稳定快速发展。增量市场，新增7家新筹公募基金公司客户，新增79家新筹基金独立销售机构客户，保持了较高增长，巩固了公司行业地位与市场基础。创新业务领域获得较大突破，包括平安证券、银河证券、中信建投证券、南方基金在内的多个重大项目陆续投产上线，大幅提升了公司的整体竞争力。
　　第二期员工持股计划和高管增持公司股票计划均已完成，高管和员工利益充分绑定。根据公告，员工持股计划和公司高管增持计划，通过二级市场累积购买公司股票金额分别为2.5亿和2亿元，将激发高管和员工主动性和创造性，共同提升公司经营效益和整体竞争力。
　　投资建议：公司战略清晰，坚定不移地推进“金融科技”发展战略，通过技术与业务创新，继续深耕第一代“软件技术服务”商业模式；同时大力开展租赁、云服务等创新服务平台，实现第二代“金融科技”商业模式。考虑定增摊薄，预计2017-2018年EPS分别为0.37、0.50元，维持“买入-A”评级，6个月目标价25元。
　　风险提示：互联网金融业务推进速度低于预期。