投资要点
特斯拉转型成功放量在即，爆款车型带动周期向上：特斯拉凭借Model 3完成了向电动汽车平民化、大众化的转型，量产时点已经非常接近。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计量产后特斯拉的产能及销量将跃升至每年50万台左右，同时车型等级更加完善，互补效应明确。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着特斯拉产销出现跨越数量级的增长，特斯拉产业链龙头供应公司将迎来显著的成长性。
欧洲车企加速转型，纯电动化趋势明确：由特斯拉带来的纯电动车大众化在欧洲对传统车企形成巨大挑战，为遏制特斯拉的扩张步伐以及迎合全球汽车行业低碳减排趋势，欧洲传统车企也加紧纯电动车型的研制和投放。2017年以来，欧洲主流车企品牌相继发布新的纯电动车型，与特斯拉争夺市场话语权。
传统车企产业链稳定，龙头企业最受益：传统车企的零部件供应商相对稳定，在汽车纯电动化的趋势中，原有供应商仍将是各大车企优先考虑的供应对象。因此，已经与传统车企建立起稳定的供应关系，且产品在新能源汽车领域拥有更广泛应用的企业，包括动力电池、电动汽车热管理等环节将最受益。
电动化趋势下三电相关环节产业链最为核心：动力电池将是欧洲车企电动化趋势中需求潜力最大的环节，欧洲新能源汽车将迅速跨过1%的渗透率拐点，欧洲车企的传统供应商三星SDI、LG化学及其对应产业链将受到极大拉动。美国市场将带动日系供应链的快速爆发，特斯拉供应链成为绝对龙头。其他零配件领域，电机电控、热管理等领域需求也将快速提升。
创新股份：三星SDI、LG化学及CATL等全球主要动力电池厂商的稳定锂电池隔膜供应商，技术壁垒高，实力雄厚，市场占有率高。预计2017-2019年摊薄后EPS分别为2.11、2.86、3.70元，对应PE分别为28倍、21倍、16倍，增持评级。
宏发股份：继电器产品进入特斯拉产业链带来极强示范效应，公司产品类型齐全，在电动汽车多个部件均有重要应用，客户资源稳定。预计2017-2019年EPS分别为1.36、1.78、2.21元，对应PE分别为29倍、20倍、16倍，增持评级。
三花智控：汽零主要产品结合公司在热控制单元的多年积累，可提供全车热管理解决方案，竞争实力强劲。预计2017-2019年EPS分别为0.55、0.69、0.82元，对应PE分别为29倍、23倍、19倍，增持评级。
风险提示：全球新能源汽车发展不达预期的风险。