上周白马股略有调整,主要系前期涨幅过多及资金分流的影响,我们认为伴随下半年汽车销量持续走强,整车依然值得中长期配置,回调即是买入良机，推荐"上汽+广汽H+吉利汽车"。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】零部件板块,优秀零部件值得长期布局，推荐"一汽富维、中鼎股份、福耀玻璃、华域汽车"。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）后服务板块，继续推荐国机汽车。新能源板块，下半年或有目录行情，建议关注上游钴、锂板块。维持"推荐"评级。
整车及零部件：7月环比走强，继续推荐大众产业链。7月前三周数据值得关注，在高基数基础上，前三周累计同比增6.2%，其中第三周增13%。伴随环比走强，整车股依然值得长期配置。推荐"上汽+广汽H+吉利汽车"。零部件板块,优秀零部件值得长期布局，中鼎股份（当前估值合理，内生高增长）、福耀玻璃（汽车零部件龙头，17年为海外贡献年）、华域汽车（存量竞争下的龙头溢价）"。后服务板块，继续推荐国机汽车（进口车回暖+平行进口/融资租赁持续超预期）。同时，继续推荐大众周期产业链相关标的，大众中国进入持续3-5年超级周期，规划推出10款国产SUV车型，2020年目标销量576万辆，将持续带动大众产业链景气度提升。推荐一汽富维（大众SUV超级周期最纯受益标的，70%收入来自一汽大众）、星宇股份（细分格局良好，自主替代当口）、富奥股份。
新能源汽车：放眼全球格局，下半年或有"目录行情"下半年或有目录行情：17年以来新能源乘用车、专用车受目录拉动作用非常强，乘用车单车型月产量稳定在206~215辆/车型，专用车为9-14辆/车型，通过测算，17年总量50万辆目标已经可以确保，但是为了达到70万台目标，三季度需要新增乘用车目录约200个，下半年大概率或有"目录行情"出现。新能源车的未来是世界各大汽车巨头的缤纷演绎。全球各大汽车巨头纷纷出台新能源汽车规划，2025年销量目标占比15-25%，未来已不能着眼于特斯拉或者中国市场。海外车企新能源车持续上量是长期核心稳定因素。建议关注上游钴、锂板块。
投资逻辑：重点推荐上汽集团、广汽H、一汽富维、国机汽车、中鼎股份、中国重汽、威孚高科、潍柴动力。
风险提示：汽车销量不达预期，相关政策不达预期。