本周申万国防军工指数上涨1.87%，报告回顾了本周行业信息和重点公告，维持对行业的投资评级“推荐”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】推荐关注标的中航机电、中航黑豹、航发动力、四创电子、海兰信、中电广通、航天电子和晨曦航空。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 2017年初至今，国防军工（申万）指数下跌7.62%，跑输沪深300指数20.15个百分点。中印边境的对抗是长期历史问题和现实大国博弈背景下，偶发和突发的混合情况。以目前来看，中印双方都保持了一定的克制，以美俄为代表的其他国家对此问题也是集体沉默，爆发冲突仍是小概率事件，事件对市场的影响预计也将逐渐消退。对我国的直接影响一方面可以加强高原军事训练，另一方面是对边境地区高原武器发展是一个促进，如运20等加速列装等。在目前局势发展不明朗的情况下，对于行业的影响节奏较难把握，但我军的强硬表现会对市场情绪有一定提振作用。军工行业前期跌幅较大，市场预期较为悲观，后续或能出现反转。建议关注未来市场空间比较确定，估值水平比较合理，最先受益于国防建设加速的龙头企业。重点推荐中航机电、航发动力、中国动力、中航黑豹、航天电子等。
疑似国产新型战略轰炸机曝光战力或超轰6K五倍。人民网15日报道，近日网络上流传一张疑似国产新型战略轰炸机停放某机场的卫星图片。军事专家表示，中国空军新一代远程轰炸机的发展，应该具备智能化的特点，即网络技术的支撑。外界猜测，“轰-20”战略轰炸机将会兼顾隐身性能和强大的常规打击能力，航程和作战半径将是轰-6K的两倍多，整体作战效能则超过轰-6K五倍以上。我们认为，军工行业的基本面长期向好的趋势没有改变，其中最看好航空装备细分行业。随着此前亮相的新型航空装备逐步成熟、加速列装，航空装备行业将迎来量价齐升的黄金时期。
菲媒：杜特尔特已批准与中国进行南海联合勘探。据《菲律宾商报》8月17日报道称，菲律宾外交部长卡亚塔诺16日在记者会期间向记者证实“菲律宾总统杜特尔特已批准菲律宾在南海与中国进行联合勘探”。我们认为，虽然我国和南海周边国家的争议逐渐缓和，但国家重视海洋，建设海洋强国的决心没有减弱，在失去菲律宾等挡箭牌后，美国在南海的“自由航行”行动目的更加赤裸，中美在海上的长期摩擦停止。目前局势的缓和为我国海洋信息化的基础建设提供了良好的环境，看好国家在十三五期间对海洋信息化的巨大投入。
风险提示：国防装备订单交付存在波动、市场大幅调整。