流动性
观点：短期扰动令流动性前紧后松，本周央行或对MLF续作
 （1）上周特别国债续作，央行净回笼2800亿；
 （2）9月MLF到期总量2830亿，本周将有1695亿到期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
逻辑：上周资金面整体表现为前松后紧，前半周尤其是在周二受到特别国债续作的短期扰动，令资金利率大幅上行，后半周随着顺利跨月，资金利率显著回落。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而从央行公开市场方面来看，在月末财政支出力度加大对流动性的支撑下，上周延续了此前的净回笼态势，周四周五连续两日0投放。本周来看，逆回购加MLF到期量为5395亿几乎与上周持平，预计央行或对9月总共到期的MLF进行一次性续期。
风险因素：延续此前月初资金面收紧经验期指
观点：3300点上方盘恒，延续短多思路
 （1）大宗涨价压制中下游利润；
 （2）中报显示金融、非金融板块盈利能力继续改善。
逻辑:沪指成功突破3300点之后，市场偏好位于高位，但四大行中报不及预期短期压制金融板块表现，资金进入中小创。鉴于目前市场处于风险空窗期，短期操作仍以多头思路为主，考虑到哈维飓风、本钢高炉事故、环保限产可能进一步引发涨价预期，资源股可能仍是本周上涨的主力。
风险因素：同业存单到期、美股下调风险、经济数据不及预期期债
观点：多空博弈持续，期债维持震荡
 （1）央行继续维持流动性市场紧平衡。
逻辑：央行去杠杆的决心丝毫没有松懈，加上8月的财新制造业PMI指数继续维持在高位，也一定程度上提高了投资者的风险偏好，对债市产生利空。另一方面人民币汇率在上周大幅升值。不但缓解了资金外流的压力，而且也提高了境内债券对境外投资者的吸引力，利好债市。近期的期债市场仍然处于一个多空博弈的局面，10年期国债收益率或在3.6-3.7%的窄幅波动，市场很难出现趋势性行情。建议投资者谨慎进行趋势性操作。
风险因素：重点关注境外市场风险和市场流动性波动