投资建议
新能源汽车补贴政策发布后，将带动下游开工增加，采购需求有望快速恢复，进而带动上游资源的价格上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】估值修复叠加EPS预期向上，实现戴维斯双击。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）板块涨幅已部分反映估值修复，后续板块走势预计将分化，建议配置具备持续涨价动力的钴板块，对应标的：寒锐钴业、华友钴业。另外，近期通胀预期升温，建议配置铜板块，对应标的：紫金矿业。
行业变化
本周正极材料厂相继复工，加上补贴政策已经明确，原材料价格传导已无障碍。钴锂冶炼厂相继提高盐类报价，本周处于有价无市状态，预计下周正极材料厂将相继接受报价，价格上涨有望延续。
行业点评
钴：补贴政策落地，钴价值凸显。本周MB钴金属低等级报价38.8（+0.3）-39.85（+0.55）美元/镑，高等级报价39（+0.5）-39.9（+0.5）美元/镑。MB价格保持上涨趋势。本周国内钴产品涨价趋势恢复，SMM硫酸钴、氯化钴、四氧化三钴、电解钴价格分别上涨5.6%、7.4%、4.9%、4.2%。由于钴的供给有限，且需求逐步增加，涨价有望持续。我们坚定看好新能源汽车行业的政策前景以及钴的涨价空间，半年或创历史新高。维持板块的买入评级。推荐标的：寒锐钴业、华友钴业。
碳酸锂：价格反弹开始兑现。本周百川资讯价格维持稳定，电池级碳酸锂维持16.5万元/吨；工业级碳酸锂价格维持15万元/吨。SMM也证实雅化集团和瑞福锂业报价上调至16万/吨以上，预计下周正极材料厂将逐渐接受该报价。我们之前坚持的涨价逻辑始兑现。维持板块买入评级，推荐标的：天齐锂业，赣锋锂业。
稀土永磁：稀土价格稳定上涨。本周百川氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、钕铁硼价格走势分别为35.2（+1.2）、315（+2.5）、119.5（+1）、140（+0）万/吨。春节过后，季节性因素推动价格上涨。我们看好新管理班子对整顿稀土供应的信心，期待后续整顿手段出台。我们继续看好稀土供给侧改革的前景，维持板块的买入评级，推荐标的：盛和资源。
风险提示
补贴退坡力度超预期，导致钴、稀土、锂在新能源汽车领域的需求量下行。
宏观经济增长乏力导致需求下滑，导致钴、稀土、锂在其他领域需求下行。