事件描述：为了满足高速率、高密度、低成本的市场需求，光迅科技推出了业内领先、高性价比的25GSFP28 LR工业级产品。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该产品采用标准SFP+封装，满足25G以太网以及CPRI协议，支持多速率选择,生产设备投入低、产品良率高、可靠性高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）近日，这款产品已经实现批量生产。
肩挑芯片国产化重担，25G产品量产展示技术新突破
工信部《中国光电子器件技术发展路线图（2018-2022年）》要求，确保2022年中低端光电子芯片的国产化率超过60%、高端光电子芯片国产化率突破20%。光迅科技于去年牵头组建“国家信息光电子创新中心”，规划到2020年解决25G速率及以下光电子芯片技术和国内厂家在核心芯片及器件市场占有率不低于30%的目标。时隔不到半年，25GSFP28 LR工业级产品就已经实现量产，展现了公司实现高端芯片国产化的决心、同时具备完成技术突破的研发能力。
 Lumentum收购Oclaro，产业整合是机遇也是挑战
 3月12日，Lumentum宣布斥资18亿美元收购Oclaro。Lumentum是全球领先的光网络光学产品、消费市场和工业激光器供应商；Oclaro是仅次于Finisar的世界第二大光器件、模块和子系统供应商，两者的合并能够整合产业链，在研发和服务上产生协同效应。光迅科技拥有优秀的高端芯片研发和量产能力，使得它同样具备强大的产业链垂直整合能力，未来有望加入手机VCSEL战场。
国产替代市场空间巨大，规模效应促进盈利提升
 2017年，25Gb/s以上的光芯片国产率仍然只有3%，距离工信部和公司自身提出的目标还有很大差距，这部分差距将是未来公司着力占据的市场空间。随着公司高端芯片产品的研发和量产、5G的商用，巨大市场空间将会带来规模效应，持续提升公司的盈利能力。
投资建议：预计公司2017~2019年EPS分别为0.52元，0.65元，0.85元，对应PE 54.7倍，43.7倍，33.3倍，维持公司增持评级，目标价30.0元。
风险提示:高端芯片研发受阻；国外形成行业寡头；5G进展不及预期。