核心观点
最近贸易战的讨论十分激烈，尤其是电子行业因为出口占比高，普遍被认为会在贸易战中受到比较大的冲击，对此我们提供一些自己的思路和想法，供投资者参考。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
贸易战是外部变量，涉及到政治、经济、地缘等很多方面因素，未来贸易战的幅度和持续度取决于美国的动机（究竟是缩减逆差还是遏制中国高科技），这个是最关键的变量，我们更倾向于认为贸易战会是长期的变量，短期对于上市公司的影响不会特别明显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
不同于市场的主流观点，我们更倾向于认为贸易战对消费电子不会有冲击，虽然消费电子出口占比高，但是：1）消费电子利润最丰厚的企业是苹果、高通等美国公司，对手机征税最后得不偿失；2）中国在消费电子的分工更多是中低端环节，偏向于人力加工的环节，赚的是辛苦钱，这些细分行业对美国的战略威胁非常小。
中国公司竞争力在于中国人的勤奋和企业家精神，中国拥有全世界20%的人口，超过欧美日的总和，人均GDP还有很大的提升空间，假设中国居民消费能力持续提升，本土市场将不亚于现在的欧美市场。美国的遏制有可能倒逼国内改革，更注重内需拉动，加大研发投入，掌握完全自主的高科技，中国的大国崛起之路仍然是难以阻挡的。同时，我们坚定看好无线充电产业链的投资机会，可以关注无线充电最受益的标的合力泰、信维通信、立讯精密和东山精密。另外，消费电子行业的水晶光电、欧菲科技、蓝思科技，LED芯片龙头三安光电，国产存储器龙头兆易创新也需要投资者关注。
风险提示：消费电子行业景气度下滑，行业制造管理成本上升。