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研究报告:光大证券-量化择时日报:市场整体弱势调整,指标值均有所改善-180611

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-12 14:33:45
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,145 KB 分享者: jy_****is 我要报错
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【研究报告内容摘要】

择时日观点:市场今日整体仍在调整,情绪变化尚不明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权期货共振择时模型指标状态转暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RSRS择时模型观点的乐观程度有所回落,但高频指标看好短期反弹,值得投资者注意。
市场运行情况:今日(6月11日)市场仍呈现调整行情。大小盘分化程度较大,大盘股略占优势,创业板跌幅较大。大盘股指早盘低开后呈震荡上升趋势,而早盘收盘前开始直线下跌,直到午盘收盘前才开始有所拉升,最终上证50与沪深300单日小幅收涨0.31%与0.01%。上证综指、中证500和创业板指则低开后小幅拉升,随后弱势下降,最终分别下跌0.47%、0.65%和1.34%。行业指数今日少数有所反弹,家电、钢铁、房地产等行业领涨,而餐饮旅游、医药等行业则仍大幅下跌,单日跌幅超过2%。随着世界杯的临近,热门概念板块中世界杯指数领衔上涨,同时网络彩票指数紧随其后;而仿制药指数、化妆品指数等概念指则较为萎靡。资金方面,沪港通中沪股通资金流入28.92亿元,港股通资金流出3.36亿元;而深港通中深港通资金流入13.70亿元,港股通资金流入0.13亿元。
 RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月11日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。市场整体今日仍旧为调整状态,但各指数的RSRS指标值均有所上升。从相对指标来看,未来市场大小盘风格预计仍然会偏向中小盘股。今日高频指标观点更为乐观,持仓信号比例仍处高位,大多数高频信号改善明显。从高频指标来看,市场短期内可能会有所反弹,值得投资者关注。综合日频指标来看,我们对市场整体观点目前较为中性,认为下跌空间较为有限。
市场情绪指数:今日(6月11日)市场情绪综合指数值32,指标值相比上一交易日基本未变,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标小幅下滑,其中A股换手率指标相对下降较多;杠杆交易者情绪指标变化较大,期指溢价率大幅反弹,而期权PCR指标仍居高位,期货期权交易者对于后市态度略有改善,但仍较为悲观。市场运行类指标有所分化、升降不一,相对强弱指标下滑持续大幅下降,而上涨家数占比则显著回升。结合综合指标看来,市场整体情绪目前属于较为中性的状态。
期权期货共振择时:今日(6月11日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR稍有回落,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值回升,指标情绪转暖。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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