全球云计算市场规模不断扩大，一季度服务器高速增长，我国IT支出占GDP比例与全球相比偏低，国内运用分布过于集中，渗透率提升空间巨大，国内云计算市场的投资机会已到临界点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5月份新能源汽车继续翻倍增长，下半年在政策推动下高续航将持续放量，未来高镍三元电池仍是行业发展的大趋势，公共需求在政策驱动下保持稳定增长，技术进步+价格降低使得个人需求爆发。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 【本周主题思考】--左侧布局下半年之云计算、新能源汽车
 （1）云计算--渗透率提升空间巨大，国内云计算市场的投资机会已到临界点
 IDC于5月30日公布了2018Q1全球服务器市场销售规模达188亿美元,同比增长38.6%,出货量达270万台,同比增长20.7%。服务器市场连续三个季度持续走强，中国依然是全球增长的重要驱动力，增速达67.4%，美国市场达40.6%。
服务器高速增长的背后是全球云计算市场规模的不断扩大，渗透率提升空间巨大，2017年，全球公有云的支出首次超过1000亿美元，2013-2017复合增速达24%，同时IDC还认为公有云服务的支出将占IT支出增长的17%。从渗透率来看，我国目前云计算高度集中于北京、上海等超级城市，云计算的渗透率仍有待提升。
我国IT支出占GDP比例与全球相比偏低，国内云计算市场的投资机会已到临界点。2017年中国在2.80%，相对于全球4.58%的占比还有相当大的提升空间。当前，海外云计算市场已非常成熟，相较之下，国内云计算市场正处于爆发初期，阿里云连续翻倍增长，2017年收入超112亿，国内云计算市场的投资机会已到临界点。
产业链方面，关注浪潮信息、中科曙光、用友网络、广联达、天源迪科、超图软件等。
 （2）新能源汽车--政策+技术促使从供给驱动到需求拉动的逻辑转变
 5月份新能源汽车继续翻倍增长。根据乘联会数据，5月新能源乘用车销量达到9.2万，同比增长1.4倍，环比增长30%，保持持续翻倍增长的趋势。
政策推动下持续放量较为确定。过渡期后（6月12日）300公里以上续航的车型将下半年将开始放量，2019年以后补贴持续退坡将带来抢装和消费大潮。另一方面，新能源汽车积分比例要求从2019年后将直接倒逼企业实现排放管理、提高新能源汽车占比，此外新能源牌照也具有多方面政策优势。
技术进步促使从供给驱动到需求拉动的逻辑转变，电池技术提升/成本下降-续航提升-用户痛点解决-销量提升。未来高镍三元电池仍是行业发展的大趋势，18年三元电池已经成为乘用车的标配，从三元电池能量密度来看，17年高于140wh/kg目录占比仅为12%，主力集中在120-140wh/kg（占比40%），而18年目录中，三元电池能量密度高于140wh/kg比例已经高于40%，结构明显提升。
从需求端来看，一方面，公共需求在国家及各地政策的驱动下保持稳定的增长。全国已有21省市明确了出租车电动化相关比例要求，预计2020年新能源出租车的保有量达30万辆。此外北上广深四地都要求从事网约的车辆必须是本地车牌，而地方政府对于运营牌照指标配置也对新能源有所倾斜；技术进步(续航)+价格降低使得个人需求爆发。
产业链方面，建议关注上游华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业，中游：正极材料：当升科技、杉杉股份等，电池热管理：三花智控、银轮股份、奥特佳、中鼎股份等；下游关注：上汽集团、比亚迪；
 【本周重要主题跟踪】--关注创新药、工业互联网等主题。
 （1）创新药：前沿生物药业自主研发的国家一类新药艾可宁获得国家药品监督管理局批准上市，是全球第一个抗艾滋病长效融合抑制剂，由前沿生物完全自主研发，拥有全球原创知识产权；（2）工业互联网：工信部日前印发《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》。到2020年底，初步建成工业互联网基础设施和产业体系，相关个股（东土科技、用友网络等）。
 【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。