展望2026年，我们认为计算机行业将迎来“产业周期”与“政策周期”的共振：
　　◆在产业端，我们面临的是“技术成熟”与“时间紧迫”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）AI应用不再是空中楼阁，国产算力实现了从“可用”到“好用”的跨越，而信创“2027收官”的硬约束，将倒逼2026年成为订单释放的大年。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　◆在政策端，2026年是“十五五”规划的前瞻之年。国家对新质生产力的布局将从概念走向规划，商业航天、低空经济、量子计算、具身智能、脑机接口等新赛道将接棒成为新的增长引擎。
　　因此，2026年的计算机行业，是一场“存量任务的决战”与“增量空间的开启”。
　　风险提示
　　◆政策推进不及预期风险
　　◆本报告对信创、人工智能、低空经济、商业航天等方向的判断，基于当前政策导向与规划节奏。若宏观经济压力加大、财政支出节奏放缓，或相关政策落地力度、执行进度不及预期，可能对行业景气度和企业订单释放造成影响。
　　◆技术演进与商业化不确定性风险
　　◆ AI应用、具身智能、量子计算、脑机接口等前沿领域仍处于快速迭代阶段，技术路线尚未完全收敛，商业模式与盈利路径仍在探索中，若技术突破或规模化落地进度低于预期，相关公司业绩兑现可能延后。
　　◆行业竞争加剧风险
　　◆随着政策支持和资本关注度提升，部分赛道参与者快速增加，行业竞争可能加剧，导致价格压力上升、毛利率承压，部分公司存在市场份额不及预期的风险。
　　◆宏观环境与市场波动风险
　　◆资本市场受宏观经济、流动性、风险偏好等因素影响显著，若出现经济下行、市场情绪波动或系统性风险，科技成长板块估值可能面临阶段性调整。
　　◆个股经营与合规风险
　　◆相关公司仍可能面临经营管理、项目交付、客户集中度、合规与信息安全等方面的不确定性，需持续关注基本面变化。