▌Optimus Gen3预计26Q1发布符合预期，理想切入人形机器人赛道
　　Optimus Gen3预计26Q1发布，年底开始规模量产。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）特斯拉25Q4财报明确提出Q1计划发布OptimusGen3。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前，特斯拉正在筹建Optimus Gen3首条生产线，位于加州弗里蒙特的Model S/X生产线将被改造用于生产Optimus人形机器人，目标在2026年底开始规模量产，远期规划是年产能达100万台。Optimus Gen3目标是可以通过观察人类行为来学习，通过给它演示一个任务，或者给它观看一段视频，它就能完成这个任务看，其性能将远超中国所有在研的人形机器人。同时，马斯克在X平台称Optimus V4将在德克萨斯州生产，产量将大幅提升。
　　理想汽车召开线上公司全员会，正式切入人形机器人领域。1月26日，李想表示同时布局基座模型、芯片、操作系统、具身智能等业务的公司，最终全球不会超过3家，理想汽车会努力成为其中一家。同时，李想宣布：在汽车之外，理想一定会做人形机器人，并会尽快落地亮相。
　　▌投资建议
　　我们认为这一轮人形机器人行情起点已经到来，建议在Optimus Gen3发布之前首先关注T链确定性标的，实际发布效果超预期将会给整个人形机器人板块带来重要投资机遇。
　　▌SpaceX星舰V3版将在六周后发射，加速百万颗卫星部署
　　SpaceX星舰V3版将在六周后发射。1月27日，SpaceX公司首席执行官埃隆马斯克在其社交平台X上发文称，该公司升级版星舰火箭的首次试飞推迟后，现定于六周后（3月中旬）进行。第三代星舰型更大、动力更强，SpaceX计划借助星舰V3发射其下一代星链卫星，该款卫星数据传输速度更快，可提供更好的卫星上网服务。
　　SpaceX申请部署百万颗卫星打造太空数据中心。1月31日，SpaceX向美国联邦通信委员会（FCC）申请一次性发射最多100万颗卫星，目标是在地球轨道上搭建一个“轨道数据中心”网络，为先进AI模型及相关应用提供算力支持。SpaceX计划部署最多100万颗卫星。这些卫星将分布在狭窄的轨道壳层内，每个壳层跨度最多50km，以便与其他系统保持安全间隔。SpaceX同时说明，卫星将利用太阳能供电，运行高度介于500km到2000km之间，并覆盖30°倾角及太阳同步轨道。
　　▌投资建议
　　随着星舰逐步落地，太空运力成本有望进一步下降，轨道数据中心建设需求有望快速提升。建议关注：1、火箭制造端；2、卫星制造工业化转型（星载通信终端、抗辐射芯片等）
　　▌推荐标的
　　本周核心组合：凯迪股份、模塑科技、亚普股份、新泉股份。
　　人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：
　　（1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份；
　　（2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特；
　　（3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器；
　　（4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气；
　　（5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材；
　　（6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙；
　　（7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份，关注恒辉安防。
　　风险提示
　　汽车产业生产和需求不及预期；
　　大宗商品涨价超预期；
　　自主品牌崛起不及预期；
　　地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；
　　人形机器人进展不及预期；
　　推荐关注公司业绩不达预期。