行业上涨0.32%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周（1.26-1.30）传媒行业上涨0.32%，跑赢沪深300（0.08%），跑赢创业板指（-0.09%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中涨幅靠前的分别为天地在线、横店影视、因赛集团、电声股份等，跌幅靠前的分别为巨人网络、百纳千成、冰川网络、琏升科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第9位。
　　Clawdbot爆火、DeepSeek-OCR2文档识别模型发布，泡泡玛特推出新爆款。1）近日，AI圈一个有着“龙虾”图标的开源项目Clawdbot悄然刷屏，它是个能操作电脑软件、拥有长久记忆的AI代理，核心亮点包括持久性记忆、主动触达、全系统接入等；2）DeepSeek-OCR2文档识别模型正式发布，新模型引入了“视觉因果流”概念，能够根据图像语义动态调整信息的处理顺序，在识别文字前先对视觉内容进行智能排序，从而使得机器的阅读逻辑更接近人类。3）近日，泡泡玛特的新产品PUCKY敲敲系列、星星人怦然心动系列爆火，隐藏款溢价达到3-6倍。
　　本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼。1）本周（1月26日-2月1日）电影票房2.57亿元。票房前三名分别为《疯狂动物城2》（0.41亿元，票房占比16.0%）、《爆水管》（0.63亿元，票房占比13.8%）、《重返寂静岭》（0.33亿元，票房占比12.7%）；2）综艺节目方面，《声生不息·华流季》、《现在就出发第3季》、《有歌2026》、《喜人奇妙夜第二季》和《日落时分说爱你》排名居前；3）游戏方面，2025年12月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。
　　投资建议：GEO加速AI应用破圈及商业化落地，关注IP潮玩与游戏板块底部机会。1）GEO重构流量及内容服务生态，AI应用催化板块表现；重点看好AI营销板块，把握AI漫剧、语料方向投资机会。GEO加速AI应用及商业化落地，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；AI营销方向关注浙文互联、汇量科技等标的；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益AI提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备AI产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP潮玩把握泡泡玛特底部估值修复机会。
　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。