投资要点：
　　●机构称台积电计划缩减成熟制程产能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）机构Counterpoint表示，预计台积电未来3年将针对位于台南的12英寸晶圆厂Fab14成熟制程产能减产15%～20%，月产能将因此减少5万片晶圆。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）机构表示，台积电此举可优化成熟制程的产能利用率，同时将更多资源投入先进封装产能的扩展。
　　●机构预测2026年AMOLED面板出货量将下滑。市场研究机构Omdia 1月22日发布博文，预测2026年全球智能手机AMOLED面板出货量将终结连续三年的增长态势，降至8.1亿片；作为对比，2025年的出货量为8.17亿片。该机构认为导致出货量下降的直接推手，是内存芯片供应的紧缺及其价格的急剧攀升。手机厂商普遍担忧零售价格上涨会抑制消费需求并延缓换机周期，因此不愿将高昂的存储成本转嫁给消费者。
　　◎回顾本周行情（1月22日-1月28日），本周上证综指上涨0.83%，沪深300指数下跌0.11%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨0.93%，跑赢上证综指0.1个百分点，跑赢沪深300指数1.04个百分点。电子在申万一级行业排名第十一。行业估值方面，本周PE估值上升至75.71倍左右。
　　◎行业数据：四季度全球手机出货3.36亿台，同比增长2.29%。中国11月智能手机出货量2875万台，同比增长2.0%。11月，全球半导体销售额752亿美元，同比增长29.8%。12月，日本半导体设备出货量同比增长-4.48%。
　　◎行业动态：机构称台积电计划缩减成熟制程产能；笔记本厂商称二季度后PC交付可能放缓；机构预测2026年AMOLED面板出货量将下滑；英特尔业绩不及预期。
　　◎公司动态：龙芯中科：预计2025年收入增长26%。
　　◎投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。
　　风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响